Информация для инсайдеров

Что такое инсайдерская информация?

Инсайдерская информация - точная и конкретная информация, которая не была распространена и распространение которой может оказать существенное влияние на цены финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров (в том числе сведения, касающиеся одного или нескольких эмитентов эмиссионных ценных бумаг, одной или нескольких управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов либо одного или нескольких финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров).

Какой закон регулирует неправомерное использование инсайдерской информации?

Федеральный закон от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»

Как отличить обычную информацию от инсайдерской?

К инсайдерской информации НЕ относятся:

Сведения, ставшие доступными неограниченному кругу лиц, в том числе в результате их распространения;
Осуществленные на основе общедоступной информации исследования, прогнозы и оценки в отношении финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров, а также рекомендации и (или) предложения об осуществлении операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами

Когда инсайдерская информация перестает быть инсайдерской?

Инсайдерская информация перестает быть инсайдерской с момента ее раскрытия (в т.ч. и незаконного) неограниченному кругу лиц.

Кто такой инсайдер?

Инсайдер – это лицо, имеющее доступ к инсайдерской информации. К инсайдерам относятся эмитенты, профессиональные участники рынка ценных бумаг, кредитные и страховые организации, аудиторы, оценщики, организаторы торговли, клиринговые организации, информационные и рейтинговые агентства, физические лица, имеющие доступ к инсайдерской информации на основании трудовых и гражданско- правовых отношений.

Я инсайдер. Могу ли я торговать? Какие ограничения на использование инсайдерской информации?

Торговать не воспрещается, но запрещается использование инсайдерской информации:

Для осуществления операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, которых касается инсайдерская информация, за свой счет или за счет третьего лица, за исключением совершения операций в рамках исполнения обязательства по покупке или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров, срок исполнения которого наступил, если такое обязательство возникло в результате операции, совершенной до того, как лицу стала известна инсайдерская информация;
Путем передачи ее другому лицу, за исключением случаев передачи этой информации лицу, включенному в список инсайдеров, в связи с исполнением обязанностей, установленных федеральными законами, либо в связи с исполнением трудовых обязанностей или исполнением договора;
Путем дачи рекомендаций третьим лицам, обязывания или побуждения их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров

На какие действия распространяется запрет, согласно 224-ФЗ, кроме запрета на использование инсайдерской информации?

Запрещено осуществлять действия, относящиеся в соответствии с Законом № 224-ФЗ к манипулированию рынком (статья 5), а именно:

Умышленное распространение заведомо ложных сведений любым способом;
Предварительное соглашение между участниками торгов и(или) их работниками и клиентами на организованных торгах;
Совершение на организованных торгах сделок, обязательства сторон по которым исполняются в интересах или за счет одного лица;
Выставление на организованных торгах двух и более разнонаправленных заявок в интересах одного лица, по одному и тому же активу, по которым цена покупки выше или равна цене продажи;
Неоднократное, в течении торгового дня, выставление на организованных торгах в интересах или за счет одного лица заявок, имеющих на момент их выставления MAX цену покупки или MIN цену продажи;
Неоднократное, в течении торгового дня, совершение на организованных торгах в интересах или за счет одного лица сделок, в целях введения в заблуждения относительно цены финансового актива;
Неоднократное неисполнение обязательств по операциям с одним и тем же финансовым активом, совершенным на организованных торгах, без намерения их исполнения;

Какие действия не относятся к манипулированию рынком?

Не являются манипулированием рынка действия, направленные на:

Поддержание цен на эмиссионные ценные бумаги в связи с размещением и обращением ценных бумаг, если такие действия осуществляются участниками торгов в соответствии с договором с эмитентом;
Поддержание цен в связи с осуществлением выкупа, приобретения акций, погашения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов в случаях, установленных федеральными законами;
Поддержание цен, спроса, предложения или объема торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром, если такие действия осуществляются участниками торгов в соответствии с договором, одной из сторон которого является организатор торговли.

Есть ли какая-то ответственность за манипулирование рынком?

За манипулирование рынком в отношении юридических и физических лиц предусмотрена гражданская и уголовная ответственность.

Административная ответственность:

Ст. 15.21 КоАП «Неправомерное использование инсайдерской информации» и ст. 15.30 «Манипулирование рынком»

Для граждан – штраф до 5 тыс.руб., для должностных лиц – штраф до 50 тыс.руб. или дисквалификация до 2 лет, для юридических лиц – не менее 700 тыс.руб., в размере суммы излишнего дохода или суммы убытков, которые удалось избежать в результате неправомерного использования инсайдерской информации.

Уголовная ответственность:

Применяется при нанесении крупного ущерба, либо незаконном получении излишнего дохода, избежание убытков в крупном размере в сумме, превышающей 3,75 млн.руб

Ст. 185.6. УК «Неправомерное использование инсайдерской информации»
Штраф до 1 млн. р., лишение свободы до 6 лет

Ст. 185.3. УК «Манипулирование рынком»
Штраф до 1 млн. р., лишение свободы до 7 лет

Кто регулирует деятельность участников финансовых рынков согласно ФЗ-224? Какие меры предпринимает Регулятор?

Регулирует деятельность участников финансового рынка Центральный Банк Российской Федерации. В результате проведенных проверок выявляет и признает случаи неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком, публикует их на своем сайте, аннулирует аттестаты специалистов финансового рынка.

В период 2010 – сентябрь 2024 Банком России выявлено 153 случая неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком
Описание недобросовестных практик поведения на финансовом рынке подготовлено на основании опубликованных сведений Банка России: http://www.cbr.ru/inside/inside_practices
Все выявленные Банком России случаи неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком: http://www.cbr.ru/inside/inside_detect/