Торговая идея

Роснефть vs Сургутнефтегаз (ап): торговая идея в силе — ждем новостей от Роснефти

Роснефть vs Сургутнефтегаз (ап): торговая идея в силе — ждем новостей от Роснефти картинка
ИДЕЯ В СИЛЕ — ЖДЕМ НОВОСТЕЙ ОТ РОСНЕФТИ

Опубликованная 20 февраля торговая идея «Лонг Роснефть — шорт СургутНГ (ап)» к настоящему времени показывает существенный, более 10%, убыток ввиду ослабления рубля, благоприятного для динамики привилегированных акций Сургутнефтегаза.

Мы оставляем торговую идею в силе, ожидая скорого объявления Роснефтью финальных дивидендов за 2022 г. и укрепления российской валюты, чему будет способствовать рост нефтяных цен, как только настроения рынка, переживающего из-за уязвимости региональных банков и возможного дефолта в США, улучшатся.

Вряд ли дивидендная доходность за 2022 г. по привилегированным акциям Сургутнефтегаза окажется очень высокой: наша оценка — 6%, консенсус-прогноз – 10%. Позитива недавно придала новость о проведении 18 мая заседания совета директоров, который должен рекомендовать размер итоговых дивидендов. Рынок, на наш взгляд, не учитывает, что и Роснефть в самом скором будущем даст рекомендацию по дивидендам за 2П22 (мы ждем дивидендную доходность в 4%).

Риски: ослабление рубля, снижение мировых нефтяных цен.

Катализаторы: рекомендация совета директоров Роснефти по дивидендам и другие положительные новости о компании, имеющей высокую долю премиальных каналов экспорта.


Кирилл Бахтин, к. э. н., CFA

Старший аналитик


Василий Мордовцев

Аналитик

Скачать полную версию обзора
PDF, 237.02 КБ
Финансовая Корпорация Синара защищает персональные данные пользователей и обрабатывает файлы cookie только для персонализации услуг. Вы можете запретить обработку файлов cookie в настройках вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с Условиями использования и Политикой использования файлов cookie.